– Intesa Sanpaolo ha incrementato a 2,6 euro per azione da 2,5 euro il prezzo obiettivo su Mondadori, gruppo editoriale quotato su Euronext STAR Milan, mantenendo il giudizio sul titolo a “Buy“. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha rivisto al rialzo gli obiettivi dell’esercizio 2023 e annunciato l’acquisizione di una partecipazione pari al 51% del capitale sociale di Star Shop Distribuzione.
Gli analisti hanno aumentato la stima sull’EPS Adjusted del 5% nel 2023 e di circa il 3% successivamente, allineando le stime alla nuova guidance, posizionandole circa 10% sopra l’attuale consensus. In attesa del via libera dell’Antitrust, le nuove stime non includono ancora la recente acquisizione bolt-on di Star Shop Distribuzione potenziale incremento dell’EBITDA Adjusted dell’1,3%.
“Mentre il titolo rimane a buon mercato, non escludiamo un speculative appeal a seguito del ricambio generazionale di Fininvest“, si legge nella ricerca. Intesa Sanpaolo ricorda infatti che il testamento di Silvio Berlusconi sarà determinante per valutare il nuovo assetto azionario di Fininvest, che detiene il 53,3% delle azioni Mondadori e il 69,5% dei diritti di voto.
“A nostro avviso tutte le opzioni restano sul tavolo, compreso un potenziale delisting del titolo visto lo sconto di Mondadori rispetto alle case editrici quotate”, viene sottolineato.